Pasar Properti Inggris Bakal Hadapi Badai Akibat Bunga Kredit Naik

REPUBLIKA.CO.ID, LONDON -- Lonjakan biaya pinjaman dan kemungkinan perlambatan pertumbuhan ekonomi mengancam terjadinya aksi jual di pasar perumahan Inggris. Kondisi itu memberikan konsekuensi bagi ekonomi secara luas dan dapat menjadi persoalan Inggris selama beberapa dekade.

Pembukaan strategi ekonomi baru negara yang penuh gejolak telah membuat pemberi pinjaman berebut untuk mengikuti ayunan liar di pasar pendanaan sterling yang menentukan tingkat kredit yang mereka tawarkan kepada pemilik rumah.

Seperti dilansir dari Reuters, Kamis (29/9/2022), data pemerintah terbaru menunjukkan hanya di bawah dua pertiga dari 24,7 juta tempat tinggal di seluruh Inggris ditempati oleh pemilik. Sebanyak 8,8 juta rumah dimiliki langsung dan 6,8 juta dimiliki dengan kredit atau pinjaman.

Beberapa lembaga keuangan untuk sementara berhenti menyediakan kredit kepada pelanggan baru, sementara banyak lembaga lainnya menaikkan tingkat pembayaran untuk pinjaman baru ke tingkat yan lebih tinggi. Itu membuat nilai kredit yang baru tidak terjangkau bagi banyak orang lainnya.

Penawaran kredit perumahan di Inggris untuk pelanggan baru sekarang memiliki tarif sekitar 5 persen hingga 6 persen. Sebuah peningkatan tajam dari awalnya sekitar 2 persen selama lima tahun terakhir. Hal ini mendorong kekhawatiran akan runtuhnya pasar properti di masa mendatang.

"Krisis kredit akan menjadi lebih besar daripada yang sekarang. Ini akan berakhir dengan air mata," kata Richard Murphy, profesor praktik akuntansi di Universitas Sheffield, kepada Reuters.

Suku bunga rendah secara historis terjadi sejak krisis keuangan global 2007-2008 dan rendahnya pasokan perumahan telah memicu dua kali lipat dari harga rata-rata rumah Inggris menjadi 292.000 pound (316 ribu dolar AS) dari hanya 154.000 pound pada tahun 2009.

Itu memberi rasa kemakmuran yang akhirnya mendukung belanja konsumen dan menopang pertumbuhan ekonomi yang lebih luas.

Sebuah studi Fitch Ratings pada bulan Juli mengidentifikasi Inggris sebagai salah satu yang paling terbuka secara global terhadap kenaikan biaya pinjaman karena tingkat utang terhadap pendapatan yang relatif tinggi yang diterima oleh pemilik rumah dan proporsi pinjaman yang tinggi dengan suku bunga mengambang.

Bahkan di antara mereka yang telah memperbaiki tingkat pembayaran mereka. Sekitar 1,3 juta peminjam akan mencapai akhir jangka waktu tingkat bunga tetap mereka tahun ini, menurut sebuah analisis oleh UK Finance and Accenture yang diterbitkan sebelum tingkat terbaru naik.

Di mana, tingkat pembayaran akhirnya menetap tergantung pada pergeseran di pasar utang ditambah biaya keseluruhan pinjaman yang ditetapkan oleh Bank of England - dengan pasar uang sekarang mengharapkan untuk mencapai hampir 5,75 persen pada pertengahan tahun depan dari 2,25 persen sekarang.

"Pandangan investor yang saya ajak bicara selama beberapa hari terakhir adalah bahwa secara efektif bank-bank Inggris mengatakan tidak ada buku depan pada tingkat ini," kata John Cronin, kepala keuangan di pialang saham Goodbody.

Di luar tekanan langsung yang akan terjadi pada kemampuan konsumen untuk berbelanja, kenaikan biaya pinjaman juga memiliki potensi untuk mengirim reli pasar rumah selama bertahun-tahun menjadi terbalik. Analis HSBC memperkirakan harga rumah turun 7,5 persen hingga tahun depan.

Cronin dari Goodbody mencatat, pada masa-masa biasa, suku bunga yang lebih tinggi memberikan keuntungan yang lebih baik dari pinjaman. Dan, biasanya positif untuk keuntungan sektor bank. Namun, sampai suatu titik, akan ada risiko pinjaman awal tidak dapat dilunasi.

"Pada tingkat tertentu yang akan membayangi kenaikan pendapatan. Saya pikir kita sekarang berada pada tahap di mana orang-orang menanyakan pertanyaan itu," kata Cronin.

Beberapa pemberi pinjaman kredit properti terkemuka menyerukan ketenangan. Mereka menekankan masih mengikuti kesepakatan kredit dan mundurnya pinjaman di antara persaingan yang lebih kecil sama sekali tidak menunjukkan eksodus pemberi pinjaman yang lebih luas dari pasar kredit di Inggris.